ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസിലും നിക്ഷേപത്തിലും ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ നിർണായക പങ്ക് വഹിക്കുന്നു. ഈ സമഗ്രമായ ഗൈഡിൽ, ഓപ്ഷനുകൾ, ഫ്യൂച്ചറുകൾ, മറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവുകൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെയുള്ള ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ലോകം ഞങ്ങൾ പര്യവേക്ഷണം ചെയ്യും. നിക്ഷേപകർക്കും ധനകാര്യ പ്രൊഫഷണലുകൾക്കും മൂല്യവത്തായ ഉൾക്കാഴ്ചകൾ നൽകിക്കൊണ്ട്, സാമ്പത്തിക വിപണികളിലെ അവയുടെ ഉപയോഗങ്ങൾ, മൂല്യനിർണ്ണയം, അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവ ഞങ്ങൾ പരിശോധിക്കും.
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികളുടെ അവലോകനം
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ സാമ്പത്തിക കരാറുകളാണ്, അവയുടെ മൂല്യങ്ങൾ സ്റ്റോക്കുകൾ, ബോണ്ടുകൾ, ചരക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ മാർക്കറ്റ് സൂചികകൾ പോലെയുള്ള ഒരു അടിസ്ഥാന അസറ്റിന്റെ മൂല്യത്തിൽ നിന്ന് ഉരുത്തിരിഞ്ഞതാണ്. ഹെഡ്ജിംഗ്, ഊഹക്കച്ചവടം, മദ്ധ്യസ്ഥത തുടങ്ങിയ വിവിധ ആവശ്യങ്ങൾക്ക് അവ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികളുടെ ഏറ്റവും സാധാരണമായ തരങ്ങളിൽ ഓപ്ഷനുകൾ, ഫ്യൂച്ചറുകൾ, ഫോർവേഡുകൾ, സ്വാപ്പുകൾ എന്നിവ ഉൾപ്പെടുന്നു.
ഓപ്ഷനുകൾ
ഓപ്ഷനുകൾ എന്നത് ഉടമയ്‌ക്ക് അവകാശം നൽകുന്ന കരാറുകളാണ്, എന്നാൽ ഒരു അടിസ്ഥാന ആസ്തി മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച കാലയളവിനുള്ളിൽ ഒരു നിർദ്ദിഷ്‌ട വിലയ്ക്ക് (സ്ട്രൈക്ക് പ്രൈസ്) വാങ്ങാനോ വിൽക്കാനോ ഉള്ള ബാധ്യതയല്ല. രണ്ട് പ്രധാന തരം ഓപ്‌ഷനുകളുണ്ട്: കോൾ ഓപ്ഷനുകൾ, അത് ഹോൾഡറെ അണ്ടർലയിംഗ് അസറ്റ് വാങ്ങാൻ അനുവദിക്കുന്നു, കൂടാതെ പുട്ട് ഓപ്ഷനുകൾ, അണ്ടർലയിംഗ് അസറ്റ് വിൽക്കാൻ ഉടമയെ അനുവദിക്കുന്നു.
ഓപ്ഷനുകളുടെ ഉപയോഗങ്ങൾ
ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ്, നിക്ഷേപം എന്നിവയിൽ വിവിധ ആവശ്യങ്ങൾക്കായി ഓപ്ഷനുകൾ ഉപയോഗിക്കുന്നു. ദോഷകരമായ അപകടസാധ്യതകൾ തടയുന്നതിനും, കവർ ചെയ്ത കോൾ റൈറ്റിംഗ് വഴി അധിക വരുമാനം ഉണ്ടാക്കുന്നതിനും, അന്തർലീനമായ ആസ്തികളുടെ വില ചലനങ്ങളെക്കുറിച്ച് ഊഹിക്കുന്നതിനും, സ്ട്രാഡിൽസ്, സ്ട്രാങ്കിൾസ് പോലുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ വ്യാപാര തന്ത്രങ്ങൾ നടപ്പിലാക്കുന്നതിനും അവ ഉപയോഗപ്പെടുത്താം.
ഓപ്ഷനുകളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം
ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ് എന്നത് ബ്ലാക്ക്-സ്‌കോൾസ് മോഡലും ബൈനോമിയൽ പ്രൈസിംഗ് മോഡലുകളും ഉൾപ്പെടെയുള്ള ഓപ്ഷനുകൾ മൂല്യനിർണ്ണയത്തിനുള്ള സങ്കീർണ്ണമായ സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഉൾക്കൊള്ളുന്നു. ഈ മോഡലുകൾ അടിസ്ഥാന അസറ്റിന്റെ വില, ചാഞ്ചാട്ടം, കാലഹരണപ്പെടാനുള്ള സമയം, ഒരു ഓപ്ഷന്റെ ന്യായമായ മൂല്യം നിർണ്ണയിക്കുന്നതിനുള്ള പലിശ നിരക്ക് എന്നിവ പോലുള്ള ഘടകങ്ങൾ കണക്കിലെടുക്കുന്നു.
ഓപ്ഷനുകളുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ
ഓപ്ഷനുകൾ സാധ്യതയുള്ള ആനുകൂല്യങ്ങൾ നൽകുമ്പോൾ, ഓപ്‌ഷനായി അടച്ച മുഴുവൻ പ്രീമിയവും നഷ്‌ടപ്പെടാനുള്ള സാധ്യത, സാധ്യതയുള്ള വിപണിയിലെ ചാഞ്ചാട്ടം, ഓപ്ഷന്റെ വിലയിൽ സമയ ശോഷണത്തിന്റെ ആഘാതം എന്നിവ ഉൾപ്പെടെയുള്ള അന്തർലീനമായ അപകടസാധ്യതകളും അവ വഹിക്കുന്നു.
ഭാവികൾ
ഫ്യൂച്ചേഴ്സ് കരാറുകൾ ഒരു ഭാവി തീയതിയിൽ മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയിൽ ഒരു നിശ്ചിത അളവിലുള്ള അണ്ടർലൈയിംഗ് അസറ്റിനെ വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ ഉള്ള സ്റ്റാൻഡേർഡ് കരാറുകളാണ്. ചരക്ക് വ്യാപാരം, സാമ്പത്തിക വിപണികൾ, അടിസ്ഥാന ആസ്തികളുടെ വിലയിലെ ഏറ്റക്കുറച്ചിലുകൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾക്കുള്ള സംരക്ഷണ ഉപകരണമായി അവ വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.
ഭാവികളുടെ ഉപയോഗങ്ങൾ
ഫ്യൂച്ചേഴ്സിന് ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ്, നിക്ഷേപം എന്നിവയിൽ വൈവിധ്യമാർന്ന ആപ്ലിക്കേഷനുകൾ ഉണ്ട്. അവർ വിപണി പങ്കാളികളെ വില ചാഞ്ചാട്ടത്തിൽ നിന്ന് സംരക്ഷിക്കാനും ഭാവിയിലെ വില ചലനങ്ങളെക്കുറിച്ച് ഊഹിക്കാനും മറ്റ് വിധത്തിൽ അപ്രാപ്യമായേക്കാവുന്ന അസറ്റ് ക്ലാസുകളിലേക്ക് എക്സ്പോഷർ നേടാനും അനുവദിക്കുന്നു.
ഭാവികളുടെ മൂല്യനിർണ്ണയം
ഫ്യൂച്ചർ വിലകൾ 'മാർക്കിംഗ് ടു മാർക്കറ്റ്' എന്ന് വിളിക്കുന്ന ഒരു പ്രക്രിയയിലൂടെ നിർണ്ണയിക്കപ്പെടുന്നു, അവിടെ അടിസ്ഥാന അസറ്റിന്റെ നിലവിലെ മാർക്കറ്റ് വിലയെ അടിസ്ഥാനമാക്കി കരാറിന്റെ മൂല്യം ദിവസവും ക്രമീകരിക്കുന്നു. ഈ തുടർച്ചയായ മൂല്യനിർണ്ണയ സംവിധാനം ഫ്യൂച്ചർ വിലകൾ തത്സമയ വിപണി സാഹചര്യങ്ങളെ കൃത്യമായി പ്രതിഫലിപ്പിക്കുന്നുവെന്ന് ഉറപ്പാക്കുന്നു.
ഭാവിയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ
ഫ്യൂച്ചർ കരാറുകൾ വില ചലനങ്ങൾ, ലിവറേജ്, സാധ്യതയുള്ള മാർജിൻ കോളുകൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട അപകടസാധ്യതകൾ വഹിക്കുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, കാര്യക്ഷമമായ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിനും പോർട്ട്ഫോളിയോ വൈവിധ്യവൽക്കരണത്തിനും അവർ അവസരങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു.
മറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവുകൾ
ഓപ്ഷനുകളും ഫ്യൂച്ചറുകളും കൂടാതെ, ഫോർവേഡുകളും സ്വാപ്പുകളും പോലുള്ള നിരവധി ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികളുണ്ട്, അവ ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസിലും നിക്ഷേപത്തിലും വ്യാപകമായി ഉപയോഗിക്കുന്നു.
മുന്നോട്ട്
ഫോർവേഡുകൾ ഫ്യൂച്ചറുകൾക്ക് സമാനമാണ്, എന്നാൽ ഭാവി തീയതിയിലും മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച വിലയിലും ഒരു അടിസ്ഥാന അസറ്റ് വാങ്ങുന്നതിനോ വിൽക്കുന്നതിനോ രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള ഇഷ്‌ടാനുസൃതമാക്കിയ കരാറുകളാണ്. അവ എക്സ്ചേഞ്ചുകളിൽ ട്രേഡ് ചെയ്യപ്പെടുന്നില്ല കൂടാതെ ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന കൌണ്ടർപാർട്ടികളുടെ പ്രത്യേക ആവശ്യങ്ങൾക്കനുസൃതമായി രൂപകൽപ്പന ചെയ്തിട്ടുള്ളവയാണ്.
സ്വാപ്പുകൾ
മുൻകൂട്ടി നിശ്ചയിച്ച പാരാമീറ്ററുകൾ അടിസ്ഥാനമാക്കി പണമൊഴുക്കുകൾ അല്ലെങ്കിൽ മറ്റ് സാമ്പത്തിക ഉപകരണങ്ങൾ കൈമാറുന്നതിനുള്ള രണ്ട് കക്ഷികൾ തമ്മിലുള്ള കരാറുകളാണ് സ്വാപ്പുകൾ. പലിശ നിരക്ക് കൈമാറ്റം, കറൻസി കൈമാറ്റം, ചരക്ക് കൈമാറ്റം തുടങ്ങിയവയാണ് സാധാരണ സ്വാപ്പുകളിൽ ഉൾപ്പെടുന്നത്.
ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ് ആൻഡ് ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ വിശകലനം ചെയ്യുന്നതിനും മൂല്യനിർണ്ണയം നടത്തുന്നതിനുമുള്ള ഗണിതശാസ്ത്ര, സ്റ്റാറ്റിസ്റ്റിക്കൽ രീതികളുടെ പ്രയോഗം ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ് ഉൾപ്പെടുന്നു. സങ്കീർണ്ണമായ ഡെറിവേറ്റീവ് ഉപകരണങ്ങളുടെ മോഡലും വിലയും വരെയുള്ള സ്റ്റോക്കാസ്റ്റിക് കാൽക്കുലസ്, പ്രോബബിലിറ്റി സിദ്ധാന്തം, സംഖ്യാ രീതികൾ എന്നിവയുൾപ്പെടെ വിപുലമായ അളവിലുള്ള സാങ്കേതിക വിദ്യകൾ ഇത് ഉൾക്കൊള്ളുന്നു.
റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ ധനകാര്യ സ്ഥാപനങ്ങൾ, കോർപ്പറേഷനുകൾ, നിക്ഷേപകർ എന്നിവരുടെ റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റിന് സഹായകമാണ്. മാർക്കറ്റ് റിസ്ക്, ക്രെഡിറ്റ് റിസ്ക്, ലിക്വിഡിറ്റി റിസ്ക് എന്നിങ്ങനെ വിവിധ തരത്തിലുള്ള അപകടസാധ്യതകളുടെ കാര്യക്ഷമമായ കൈമാറ്റവും ലഘൂകരണവും അവ സാധ്യമാക്കുന്നു.
നിക്ഷേപവും ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികളും
നിക്ഷേപകർക്ക്, ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ പോർട്ട്ഫോളിയോ റിട്ടേണുകൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നതിനും റിസ്ക് എക്സ്പോഷർ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിനും വിശാലമായ നിക്ഷേപ ഓപ്ഷനുകളിലേക്ക് പ്രവേശനം നേടുന്നതിനും അവസരങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. എന്നിരുന്നാലും, നിക്ഷേപകർ തങ്ങളുടെ നിക്ഷേപ തന്ത്രങ്ങളിൽ ഉൾപ്പെടുത്തുന്നതിന് മുമ്പ് ഡെറിവേറ്റീവ് ഉപകരണങ്ങളുടെ സവിശേഷതകളും അപകടസാധ്യതകളും മനസ്സിലാക്കേണ്ടത് അത്യാവശ്യമാണ്.
നിക്ഷേപകർക്കുള്ള പ്രധാന പരിഗണനകൾ
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ പരിഗണിക്കുമ്പോൾ നിക്ഷേപകർ അവരുടെ റിസ്ക് ടോളറൻസ്, നിക്ഷേപ ലക്ഷ്യങ്ങൾ, വിപണി വീക്ഷണം എന്നിവ ശ്രദ്ധാപൂർവ്വം വിലയിരുത്തണം. മൊത്തത്തിലുള്ള പോർട്ട്ഫോളിയോ പ്രകടനത്തിൽ ഡെറിവേറ്റീവുകളുടെ സാധ്യതയുള്ള ആഘാതം വിലയിരുത്തുന്നതും ഡെറിവേറ്റീവ് സ്ഥാനങ്ങൾ കൈകാര്യം ചെയ്യുന്നതിലും ട്രേഡിംഗിലും ഉൾപ്പെട്ടിരിക്കുന്ന സങ്കീർണതകളെക്കുറിച്ച് ബോധവാനായിരിക്കുകയും ചെയ്യേണ്ടത് നിർണായകമാണ്.
ഉപസംഹാരം
ഡെറിവേറ്റീവ് സെക്യൂരിറ്റികൾ ക്വാണ്ടിറ്റേറ്റീവ് ഫിനാൻസ്, നിക്ഷേപം എന്നിവയ്ക്ക് അവിഭാജ്യമാണ്, റിസ്ക് മാനേജ്മെന്റ്, ഊഹക്കച്ചവടം, പോർട്ട്ഫോളിയോ മെച്ചപ്പെടുത്തൽ എന്നിവയ്ക്ക് വൈവിധ്യമാർന്ന അവസരങ്ങൾ വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു. ഓപ്ഷനുകൾ, ഫ്യൂച്ചറുകൾ, മറ്റ് ഡെറിവേറ്റീവുകൾ എന്നിവയുമായി ബന്ധപ്പെട്ട ഉപയോഗങ്ങൾ, മൂല്യനിർണ്ണയം, അപകടസാധ്യതകൾ എന്നിവ മനസ്സിലാക്കുന്നത് ധനകാര്യ പ്രൊഫഷണലുകൾക്കും നിക്ഷേപകർക്കും വിവരമുള്ള തീരുമാനങ്ങൾ എടുക്കുന്നതിനും സാമ്പത്തിക വിപണികളുടെ സങ്കീർണ്ണതകൾ നാവിഗേറ്റ് ചെയ്യുന്നതിനും അത്യന്താപേക്ഷിതമാണ്.